Czesc mam problem z zadankami z ostatniego testu – 03. 2011 http://www.knf.gov.pl/Images/test_egzam ... -26810.pdf Treści zadanek dosyć długie wiec podam tylko numerki 29, 42,43 66 75 108 Zad 29 No jak nie licze to wychodzi mi odpowiedz B – 29,4% a w odpowiedziach jest C czyli 22,5 ale wtedy Cf1 musiałby być 98 tys – Zad 42 i 43 Tutaj te zadanka robie tak do połowy ale później mi wyniki nie wychodzą wiec jak cos to prócz liczb pls o krótki komentarz bo chciałbym to jednak dobrze zrozumiec Zad 66 Tego zadania to troche nie rozumiem o co chodzi z kosztem pożyczki, W(a) dodatnie , W(b) tez dodatnie wiec nie ma krótkiej pozycji ... Zad 75 Tutaj zadanie wychodzi gdy Beta portfela policzymy i przeliczę zmienność annualizowaną na dzienną (stosując pierwiastek 250 sesji) a potem mnożąc razy 10 dni to wyjdzie odpowiedz D a nie wiem czy autor zadania miał to na mysli przez słowo annualizowane ? Zadanie 108 No to bardzo typowe zadanko jak w poprzednich latach i wynik wychodzi 8,89% a w odpowiedziach 9,00% - pomyłka w arkuszu, czy jakas pułapka ?? Będe wdzięczny za pomoc zwłaszcza ze egzam już za tydzień

infixo:

Witam Zadanie 44 z października 2009 (parytet call/put). Sprawa wydaje sie prosta... c + pv(X) = p + S c + 100/1.05 = 7.5 + 103 c = 15.26 => odp. D Jednakże prawidłowa odpowiedź to C, tj. 12,26. Czy ktoś potrafi to wyjaśnić? Czy też możliwe, że jest to błąd? Jeśli błąd, to czy ktoś zna inne takie kwiatki? Pozdrawiam Grzegorz

Mam dla Was ciekawe odkrycie! Sprawdźcie zadanie 79/Marzec/2006 -> to samo zadanie i tam wychodziło D poparawne. Ktoś nie umiejętnie je skopiował :P:P:P

Hej w tym zadaniu 44 z 2009 jest błąd w odpowiedziach wyszło ci poprawnie

Mariusz_bpl:

Czesc mam problem z zadankami z ostatniego testu – 03. 2011 Zad 42 i 43 Tutaj te zadanka robie tak do połowy ale później mi wyniki nie wychodzą wiec jak cos to prócz liczb pls o krótki komentarz bo chciałbym to jednak dobrze zrozumiec Zadanie 108 No to bardzo typowe zadanko jak w poprzednich latach i wynik wychodzi 8,89% a w odpowiedziach 9,00% - pomyłka w arkuszu, czy jakas pułapka ?? Będe wdzięczny za pomoc zwłaszcza ze egzam już za tydzień

Jeśli chodzi o zadania 29 i 108 to wychodzi mi tak samo jak Tobie zadanie 42 wariancja= beta^2 * wariancja portfela rynkowego (czyli ryzyko systematyczne) + wariancja składnika niesystematycznego Liczysz dla 1 i 2 akcji, pozniej liczysz wariancje całego portfela, potrzebujesz jednak jeszcze kowariancji ab i liczysz ja ze wzoru cov= beta a* beta b * wariancja portfela rynkowego. na liczbach wyglada to tak: var a= 0,8^2*0,22^2+0,3^2= 0,120976 var b= 1,2^2*0,22^2+0,4^2= 0,229696 cov ab= 0,8*1,2*0,22^2=0,046464 var portfela= 0,3^2*0,120976+0,45^2*0,229696+2*0,3*0,4*0,046464= wynik, pozniej pierwiastek i masz odpowiedz

michal_rogacz:

Hej w tym zadaniu 44 z 2009 jest błąd w odpowiedziach wyszło ci poprawnie

Sprawdź moją wypowiedź na piątej stronie :D [wkleiłem to zadanie jako potwierdzenie tego że jest błąd w tamtym poprzednim :)]

infixo:

Test z października 2009 wg zawiera sporo takich 'podejrzanych' zadań. Konkretnie: 18 i 105. ZADANIE 18 Wszelkie metody wyceny obligacji zakładają reinwestowanie kuponów po stopie równej YTM. Tutaj mamy wyższą stopę reinwestycji, więc inwestor całościowo uzyska większy zwrot o dodatkowe odsetki od kuponów (dokładnie 62zł). W zadaniu najwyraźniej ten zwrot się nie liczy! Odpowiedź B, tj. 9,9% to jest tak naprawdę YTM samej obligacji. Po uwzględnieniu dodatkowych zysków zwrot = 11,11% a takiej odpowiedzi w ogóle nie ma.

Infixio, NIE ZGADZAM SIĘ -> ta odpowiedź jest POPRAWNA!. zobacz, liczysz FV(kuponów)=381,96. Zatem Twoja całkowita stopa zwrotu, to: 2*(Pierwiastek(8 STOPNIA)_[(1000+381,96)/940]-1)=9,87% !!! Popełniasz błąd robiąc pierwiastek czwartego stopnia

infixo:

Test z października 2009 wg zawiera sporo takich 'podejrzanych' zadań. Konkretnie: 18 i 105. ZADANIE 105 Krzywa zwrotu w przypadku portfela 2 spółek z korelacją = -1 to są dwa odcinki, jeden o nachyleniu w górę, drugi w dół, od punktu A (100% akcji A) do punktu "0" o najmniejszej wariancji, i potem do punktu B (100% akcji B). W tym zadaniu te odcinki mają wg mnie wzory: -1,5 * sigma(p) + 7% oraz -0,5 * sigma(p) + 11%. Nie ma takiej odpowiedzi, a prawidłowa odpowiedź D zawiera tylko drugi z tych wzorów. Grzegorz

Hmmm, Grzegorz, zobacz poniższy tok rozumowania: Wg. mnie wystarczy najpierw obliczyć odchylenia standardowe, dla obu portfeli: A i B, tj: sA=0,04; sB=0,08.Następnie można sprawdzić, podane odpowiedzi dla portfeli skadających się np. w 100% z akcji A oraz w 100% z akcji B. Już dla portfela składającego się w 100% z akcji A widać, że jedynie odpowiedź D jest poprawna. Aby rozwiązać takie zadanie "od początku do końca" - tj. nie sugerując się odpowiedziami, należałoby skorzystać z dwóch równań: (1) E(p)=wA*13%+(1-wA)*7% (bo wB-udział spółki B w portfelu=1-wA) (2) sigma(p)=|wA*0,04-(1-wA)*0,08| (bo współczynnik korelacji=-1) Po przekształceniach otrzymamy: (1) E(p)=wA*6%+7% (2) sigma(p)=|wA*0,12-0,08| (2) 0,5sigma(p)=|wA*6%-4%| i ostatecznie otrzymamy odpowiedź D

michal_rogacz:

Czesc mam problem z zadankami z ostatniego testu – 03. 2011 http://www.knf.gov.pl/Images/test_egzam ... -26810.pdf Treści zadanek dosyć długie wiec podam tylko numerki 29, 42,43 66 75 108 Zad 29 No jak nie licze to wychodzi mi odpowiedz B – 29,4% a w odpowiedziach jest C czyli 22,5 ale wtedy Cf1 musiałby być 98 tys –

HEHEHEHEHEHE Słuchajcie, bardzo śmieszna sprawa! Pisałem ten egzamin i w arkuszu odpowiedzi zaznaczyłem B i mam dwa punkty -> zatem chyba się pomylili podpinając rozwiązania do tego testu. Michał powinno być tak jak liczysz

Ze spraw bieżących zadanie 58, marzec 2007, mi wychodzi odpowiedz B:/ komus wychodzi tutaj poprawna odpowiedz??

Michał, widzę że s_kochanski również policzył trzy rozwiązania, więc napiszę rozwiązanie do zadania 43: Masz podane dane: 2*wB=wA; sA=0,3; sB=0,5; corr(A,B)=0,7. Masz policzyć Odchylenie.epsilon. Korzystasz z równania: (Odch.A)^2=(beta*Odch.M)^2+(Odch.epsilon)^2, czyli (Odch.epsilon)^2=(Odch.A)^2-(beta*Odch.M)^2=(Odch.A)^2-([corr(A,B)*odch.A/Odch.M]*Odch.M)^2=(Odch.A)^2-([corr(A,B)*odch.A)^2=(Odch.A)^2(1-corr(A,B))=0,3^2*(1-0,7^2)=21,42%. Szczerze mówiąc nie udzieliłem odpowiedzi na to zadanie na egzaminie -> ale widzę, że powyższe postępowanie mam zaznaczone na arkuszu -> zatem zabrano mi 2 pkt za friko :( Chyba, że się mylę ...

lukaszw:

Ze spraw bieżących zadanie 58, marzec 2007, mi wychodzi odpowiedz B:/ komus wychodzi tutaj poprawna odpowiedz??

Ja również jak nie liczę to wychodzi mi B -> odłożyłem sobie to zadanie na potem

michal_rogacz:

Czesc mam problem z zadankami z ostatniego testu – 03. 2011 http://www.knf.gov.pl/Images/test_egzam ... -26810.pdf Treści zadanek dosyć długie wiec podam tylko numerki 29, 42,43 66 75 108 Zad 66 Tego zadania to troche nie rozumiem o co chodzi z kosztem pożyczki, W(a) dodatnie , W(b) tez dodatnie wiec nie ma krótkiej pozycji ...

Na pewno chodziło Ci o 66-e? bo nie bardzo rozumiem Twojego uzasadnienia o krótkiej pozycji?