dama_z_lasiczka:

17 z marzec 2008

A w czym konkretnie problem?

Na wypukłość są różne wzory w różnych książkach, stąd pewno problem. Przed wzorem podają 0,5 lub nic lub 2

dama_z_lasiczka:

A zadanka 13 i 17 z marzec 2008 http://www.knf.gov.pl/Images/test_di_I_ ... 5-7255.pdf i 68 z październik 201i1 http://www.knf.gov.pl/Images/test_di_I_ ... 5-7255.pdf ??

w 13 korzystasz w funckji bond na kalkulatorze (wstawiasz na chybil wartosci az trafisz w odpowiednie duration i dalej to juz lecisz) w 17 korzystasz z wzoru na efektywne convexity =[P(-)+P(+)-2P]/P/zmiana r^2

cheh:

dama_z_lasiczka:

17 z marzec 2008

A w czym konkretnie problem?

Konkretnie to nie wiem z jakiego wzoru użyć... Jeśli tego co napisał bienio to nie wiem jakie wartości wstawić.... :/

dama_z_lasiczka:

cheh:

dama_z_lasiczka:

17 z marzec 2008

A w czym konkretnie problem?

Konkretnie to nie wiem z jakiego wzoru użyć... Jeśli tego co napisał bienio to nie wiem jakie wartości wstawić.... :/

wstawiasz wartosc gdy stopa wzrosnie i spadnie:)

bienio:

w 17 korzystasz z wzoru na efektywne convexity =[P(-)+P(+)-2P]/P/zmiana r^2

wstawiasz wartosc gdy stopa wzrosnie i spadnie:) W zadaniu chodzi o 'zwykłe' convexity, a nie o efektywne - to są różne koncepty i inaczej obydwa się szacuje. Podany wzór to skrót pozwalający na oszacowanie 'zwykłej' wypukłości a cała procedura jest dokładnie opisana w Fabozzim. Problem jednak w tym, że jak go użyjesz akurat w tym zadaniu to będą wychodzić 'dziwne' wartości, nawet ujemne (przynajmniej mi tak wychodziło), jednak zawsze inne od prawidłowej odpowiedzi. Prawidłową odpowiedź otrzymasz dopiero jak policzysz convexity wzorami Macaulaya, czyli rozpisując wszystkie przepływy pieniężne, ich wartości bieżące, itd. To co wyjdzie podzielisz przez cenę obligacji i otrzymasz właściwą odpowiedź (przykłady są w Fabozzim). To jest 'chamskie' zadanie, bo teoretycznie powinno dać sie je rozwiązać w czasie ok. 2 minut, a faktycznie potrzeba na nie znacznie więcej czasu, o ile w ogóle dojdziesz gdzie jest problem.

moze ja zle dodaje ale.... N=5 PV=-98 PMT=5 FV=100 CPT I/y=5,4679 -98=STO1 zmieniam I/Y o + 0,25=5,7179 CPT PV=-96,9524zmienam znak=96,9524 to samo w 2 strona czyli dla i/Y=5,2179 PV=99,0621 =96,9524+99,0621-99-99=0,0145 =-98*0,0025^2=0,0006 =0,0145/0,0006=23,6888 czyli odpowiedz D zgodnie z KNFem max 1.5minuty

cheh:

bienio:

w 17 korzystasz z wzoru na efektywne convexity =[P(-)+P(+)-2P]/P/zmiana r^2

wstawiasz wartosc gdy stopa wzrosnie i spadnie:)

W zadaniu chodzi o 'zwykłe' convexity, a nie o efektywne - to są różne koncepty i inaczej obydwa się szacuje. Podany wzór to skrót pozwalający na oszacowanie 'zwykłej' wypukłości a cała procedura jest dokładnie opisana w Fabozzim. Problem jednak w tym, że jak go użyjesz akurat w tym zadaniu to będą wychodzić 'dziwne' wartości, nawet ujemne (przynajmniej mi tak wychodziło), jednak zawsze inne od prawidłowej odpowiedzi. Prawidłową odpowiedź otrzymasz dopiero jak policzysz convexity wzorami Macaulaya, czyli rozpisując wszystkie przepływy pieniężne, ich wartości bieżące, itd. To co wyjdzie podzielisz przez cenę obligacji i otrzymasz właściwą odpowiedź (przykłady są w Fabozzim). To jest 'chamskie' zadanie, bo teoretycznie powinno dać sie je rozwiązać w czasie ok. 2 minut, a faktycznie potrzeba na nie znacznie więcej czasu, o ile w ogóle dojdziesz gdzie jest problem.

Kwestia zaokrągleń. Chyba jedyne zadanie gdzie używa się ytm z 4 miejscami po przecinku. Przy ytm = 5,47: -25 bps => 99,05 +25 bps => 95,30 99,05 + 95,30 - 2*98 = - 1,65 A dla ytm = 5,4679 -25 bps => 99,0623 +25 bps => 96,9526 96,9526 + 99,0623 - 2*98 = 0,0149 Convexity = 24,33 W żadnym z obowiązujących podręczników nie liczy się ytm z 4 miejscami po przecinku, to jest dzielenie punku bazowego na 100; nie rozumiem sensu.

troche racji masz, ale metoda jak widzisz dziala, ja sie nauczylem ze lepiej ustawic sa 4 miejsca i wszystko storowac:) ale zauwaz przy stopie 5,47 ze cena wychodzi Ci 97,99 i wtedy wychodzi 0,0145 wiec jak widzisz zaokrglenia zmieniaja w ogole wycene, a po 2 po co zmieniac na sile i/y na 5,47 skoro samo sie tam wstawia dokladne?

cheh:

Kwestia zaokrągleń. Chyba jedyne zadanie gdzie używa się ytm z 4 miejscami po przecinku. Przy ytm = 5,47: -25 bps => 99,05 +25 bps => 95,30 99,05 + 95,30 - 2*98 = - 1,65 A dla ytm = 5,4679 -25 bps => 99,0623 +25 bps => 96,9526 96,9526 + 99,0623 - 2*98 = 0,0149 Convexity = 24,33 W żadnym z obowiązujących podręczników nie liczy się ytm z 4 miejscami po przecinku, to jest dzielenie punku bazowego na 100; nie rozumiem sensu.

Koledzy, jakieś rady, wskazówki, cokolwiek?? Postanowiłam dziś porobić zadania z obligacji i czuję się tępa - poległam na 56,61,74,76,77,78,79 z marca 2012... Dajcie jakąś pomoc :/

dama_z_lasiczka:

Koledzy, jakieś rady, wskazówki, cokolwiek?? Postanowiłam dziś porobić zadania z obligacji i czuję się tępa - poległam na 56,61,74,76,77,78,79 z marca 2012... Dajcie jakąś pomoc :/

56 Wyliczasz cene jaka zaplacil za obligacje w momencie kupnca (107,36) wyliczasz cene za jaka sprzeda (104,92) PMT 7 N=4 CPT I/Y i wychodzi C

Dzięki za pomoc z 56. Jakieś rady odnośnie pozostałych?