jak wam wyszły zadania z testu 27.03.2011? zad. 29 - wychodzi mi B, w odp jest C - błąd komisji? zad. 55 - cf0 = -200 , cf1-10 = 20 , i=12%, npv = -87 tys. , a odp to -177 ?!

cheh:

dlaczego w 1 zad uwzgledniamy spread a drugim juz nie? 1) Oblicz wielkość zysku arbitrażowego ze strategii z użyciem jednego kontraktu futures o wielkości 1 min $ opartego na 90 dniowym depozycie eurodolarowym, jeśli cena futures wynosi 94,30 stopa forward depozytu wynosi 5,12%, stopa forward kredytu wynosi 5,3 8%, standardowy spread na rynku kasowym wynosi 0,1%; a ostateczna cena rozliczeniowa jest wyznaczana jako 100 - stopa kredytu. A. 550 B. 800 C. 950 D. 1450 A 2) Oblicz wielkości zysku arbitrażowego ze strategii z użyciem jednego kontraktu futures o wielkości 1 min. $ opartego na 9 0 dniowym depozycie eurodolarowym, jeśli cena futures wynosi 94,82; stopa forward depozytu wynosi 5,32%, stopa forward kredytu wynosi 5,57%, standardowy spread na rynku kasowym wynosi 0,1%, a ostateczna cena rozliczeniowa jest wyznaczana jako 100 - stopa kredytu. A. 350 $ B. 600 $ C. 975 $ D. 1225 $ A

Z którego testu są te zadania? niestety tego niewiem. to z jakiegoś pakietu zadań na di

zari:

jak wam wyszły zadania z testu 27.03.2011? zad. 29 - wychodzi mi B, w odp jest C - błąd komisji? zad. 55 - cf0 = -200 , cf1-10 = 20 , i=12%, npv = -87 tys. , a odp to -177 ?!

i jeszcze mam problem z pytaniami z tego testu: 66 - jaką zależność tu trzeba wykorzystać? 72 - ? 75 - ?

zari:

zari:

jak wam wyszły zadania z testu 27.03.2011? zad. 29 - wychodzi mi B, w odp jest C - błąd komisji? zad. 55 - cf0 = -200 , cf1-10 = 20 , i=12%, npv = -87 tys. , a odp to -177 ?!

tu chyba chodzi oto że nie wiemy jakie będą korzyści podatkowe i czy wogole jakies bedą. trzeba chyba zrobić metodą odrzucenia możliwa jest tylko odp. b. 66) korelacja -1 czyli można zrobić portfel o ryzyku zerowym i jego stopa zwrotu będzie wolna od ryzyka:))) 72) (0,085-0,08)*4,65*10 000 000 75) z udziałów i bet liczysz bete portfela. variancja portfela = beta^2 * wariancja rynku póżniej pierw z wariancji portfela/ pierw z (250/10) 250 bo tyle jest sesji w roku

wastag:

zari:

zari:

jak wam wyszły zadania z testu 27.03.2011? zad. 29 - wychodzi mi B, w odp jest C - błąd komisji? zad. 55 - cf0 = -200 , cf1-10 = 20 , i=12%, npv = -87 tys. , a odp to -177 ?!

tu chyba chodzi oto że nie wiemy jakie będą korzyści podatkowe i czy wogole jakies bedą. trzeba chyba zrobić metodą odrzucenia możliwa jest tylko odp. b. 66) korelacja -1 czyli można zrobić portfel o ryzyku zerowym i jego stopa zwrotu będzie wolna od ryzyka:))) 72) (0,085-0,08)*4,65*10 000 000 75) z udziałów i bet liczysz bete portfela. variancja portfela = beta^2 * wariancja rynku póżniej pierw z wariancji portfela/ pierw z (250/10) 250 bo tyle jest sesji w roku

dziękuje. chciałem dopytać o zad. 55, co masz na mysli przez odrzucenie? nie wychodzi mi -177 bez uwzględniania amortyzacji ... i jeszcze, czy wychodzi Ci odp C w zad. 108/ listopad 2011 . ja liczę już na różne sposoby te stopy, i dostaje wyniki 5,1%, 5,06%, 5,14%. ?!

55) chyba tylko na logike nic innego mi nie przychodzi do głowy: npv na pewno musi się zmniejszyc bo nakłady się zwiększą a ewentualne odpisy podatkowe po zdyskontowaniu nie mogą być od nich mniejsze, wiec Ai C odpada. D odpada także bo całkowity nakład to 200tys pomniejszony o ewentualne "nieznane" odpisy podatkowe więc nie może to być 290. zadanie bez liczenia tylko na myślenie i zabranie kilku minut. 108) mi wychodzi 0,050717371 i to chyba jedyny poprawny wynik (1+0,045*91/360)*(1+0,046*92/360)*(1+0,048*90/360)*(1+0,06*92/360)*360/365 :)))))))))))))))))))

55. KNF:) dziękuje.

Witam Czu mógłby mi ktoś pomóc z zadaniem 21 z października 2011?

[quoteWitam Czu mógłby mi ktoś pomóc z zadaniem 21 z października 2011?] 1) znaleźć nowy koszt equity przy zadłużeniu przy pomocy formuły MM 2) wstawić powyższe do równania na WACC 3) z D/E znaleźć D/V, podstawić i wyliczyć koszt kapitału Trick polega na tym, ze wcale nie potrzebujemy znać kosztu długu.

Mógłbyś to rozpisać, bo nie do końca rozumiem o co Ci chodzi. Ja to liczyłem jako układ równań: Kel=Keu+D/E*(1-T)(Keu-Rd) Kel=E/(D+E)*Keu+D/(D+E)*(1-t)*Rd po podstawieniu danych wychodzi mi mocno rozbieżny wynik: Kel=15,48 przy poprawnej odpowiedzi 15,1% (a Rd=17,6%)

rkw z długiem= rkw bez długu + D/Kw*(rkw bez długu-rdługu)*(1-T) waac= (kw/d+kw)*rkw z długiem + (d/d+kw)*r długu*(1-T) powstawiaj se liczby a to co jest niewiadome się skraca

Mógłbyś to rozpisać, bo nie do końca rozumiem o co Ci chodzi. Ja to liczyłem jako układ równań: Kel=Keu+D/E*(1-T)(Keu-Rd) Kel=E/(D+E)*Keu+D/(D+E)*(1-t)*Rd Nie wychodzi, bo zrównujesz koszt equity z WACC, a w przypadku pozytywnego D/E ratio te wielkości nie są sobie równe. W twoim drugim równaniu (btw. jaka logika za tym stoi?) zamiast Kel powinno stać WACC i zamiast Keu powinno być Kel i masz wówczas układ równań z trzema niewiadomymi.