michal_rogacz:

a Powiedzcie mi czemu w zadaniu 80 z marca 2011 mamy D = 0,07 * wartość nominalna = 7 ja bym policzył ze to jest D0 (bo nie jest powiedziane która) przyjąłbym ze ra to 0,11 i g = 0,03 i z gordona wychodzi mi po odjęciu odpowiedz B Natomiast chodzi o 7/0,11 = 63,6364 - 75 = -11,36. dlaczego ?

chyba ze przyjmujemy ze co roku dostaje 7% nominalu nieważne co czyli d0 =d1 itd = 7 wiec tak naprawdę g nie ma znaczenia - jakis inny tok rozumowania ?

michal_rogacz:

a Powiedzcie mi czemu w zadaniu 80 z marca 2011 mamy D = 0,07 * wartość nominalna = 7 ja bym policzył ze to jest D0 (bo nie jest powiedziane która) przyjąłbym ze ra to 0,11 i g = 0,03 i z gordona wychodzi mi po odjęciu odpowiedz B Natomiast chodzi o 7/0,11 = 63,6364 - 75 = -11,36. dlaczego ?

Kolego, masz akcję UPRZYWILEJOWANĄ (chodzi o uprzywilejowanie amerykańskie czyli stała dywidenda - nie rośnie) czyli nie ma g= dla zmyłki podano! Jak by była ormalna akcja było by G. Poproszę w zamian zadanie 40 pazdziernik 2010

Witam, Co do zadania 80 z ostatniego testu marzec 2011. To cechą szczególną jest to że akcja uprzywilejowana wypłaca stałą dywidendę rok do roku. Dlatego 7% z 100 to będzie dywidenda równa 7 USD. Natomiast cena akcji uprzywilejowanej to nic innego jak D/r czyli 7/0,11 tak jak napisałeś:) No i wychodzi że cena z wyceny jest równa 63.63 USD. Natomiast na rynku kosztuje 75 USD i cena jest zawyżona o 11.36 USD. Pozdrawiam, Wojtek

i jak jeszcze mogli byściu spojrzeć a 41 zadanie z tego samego arkusza czyli pazdziernika 2010. Dla mnie jest błąd bo nie ma korelacji między akcjami.

Witam, Co do zadania 29 z marca 2011 to myślę, że odpowiedź jest skopana. Wychodzi ewidentnie odpowiedź B. Jeśli, ktoś wie coś o tym zadaniu do niech mnie poprawi.

milosz1988:

Witajcie Jakby ktoś znalazł czas , to prosiłbym o spojrzenie na zadanie nr 37 z marca 2011. Czy ktos może mnie nakierować na "normalny" sposób wyliczenia tego? Bo jedne co mi się nasuwa to zapisanie wzoru na warcacje portfeela z 3 skałdnaikami i po kolei przyjmować założenia z kolejnych odpowiedzi. Ale to jest ogromna praca nie na 3 min w stresie. bede wdzięczny za wszelkie uwagii. pozdrawiam p.s. dziekuje za wczesniejszą pomoc.

Miłosz ja tu nic nie liczyłem, tylko w przypadku B,C masz korelację ujemną , wiec tylko tutaj bedziemy odejmowali zgodnie ze wzorem na odchylenie porfela jego drugą cześć - 2*Wa*Wb*Sa*Sb*korelacja, wiec wynik powiniem byc nizszy niz w pozostałych dwóch przypadkach.

milosz1988:

Witajcie Jakby ktoś znalazł czas , to prosiłbym o spojrzenie na zadanie nr 37 z marca 2011. Czy ktos może mnie nakierować na "normalny" sposób wyliczenia tego? Bo jedne co mi się nasuwa to zapisanie wzoru na warcacje portfeela z 3 skałdnaikami i po kolei przyjmować założenia z kolejnych odpowiedzi. Ale to jest ogromna praca nie na 3 min w stresie. bede wdzięczny za wszelkie uwagii. pozdrawiam p.s. dziekuje za wczesniejszą pomoc.

Witam, W tym zadaniu nie ma nawet co obliczać, Masz podane współczynniki korelacji między różnymi portfelami. Jest napisane, że każda akcja ma takie samo odchylenie standardowe. A z teorii portfelowej wiesz, że ryzyko portfela złożonego z akcji będzie tym mniejsze im korelacja między parami akcji będzie bliższa -1. Tak więc wybierasz portfel złożony z akcji B i C. Pozostałe dwa odpadają bo mają dodatnia korelacje. Do rozważenia zostaje jeszcze portfel, złożony z samych akcji A, ale też wiesz, że portfel złożony z samej akcji A będzie mieć wyższe ryzyko od portfela złożonego z 2 akcji, przy założeniu że każda z akcji ma to samo odchylenie standardowe. Pozdrawiam

Poproszę w zamian zadanie 40 pazdziernik 2010 W zadaniu 40 musisz przyjąć że jeżeli okres trwania jest równy 10 lat. To termin do wykupu również jest równy 10 lat. Wiem, że to nie zawsze jest prawdą i tylko w przypadku zerokuponówek ale inaczej zadanie nie wychodzi. Tak więc termin do wykupu jest równy 10 lat. Kupujesz na początku miesiąca po 11 % tak więc wpisujesz w arkusz TVM N=10, I/Y = 11% FV=100 i obliczasz PV1. Nie mam ze sobą teraz kalkulatora więc nie oblicze ile wynosi PV1 ale coś powinno Ci wyjść. Masz teraz cenę za jaką zakupiłeś. Po miesiącu stopy spadły do I/Y=10,9 i teraz N będzie równe nie 10 lat tylko juz 10 - 1/12 miesiaca czyli wpisujesz jako N = 9,9166 jako Fv 100, I/Y=10,9 i obliczasz Pv2. Masz obliczone PV na początku za jaką zakupiłeś obligację i na końcu miesiąca. Tak więc teraz wpisujesz PV1 jako PV w kalkulator PV2 które obliczyłeś jako FV i N =1. Tym sposobem kalkulator obliczy już zaanualizowana stopę zwrotu. Naciskasz Compute i obliczasz ile wynosi I/Y. Wychodzi 23,57%. Pozdrawiam

tomekyy_oo:

i jak jeszcze mogli byściu spojrzeć a 41 zadanie z tego samego arkusza czyli pazdziernika 2010. Dla mnie jest błąd bo nie ma korelacji między akcjami.

Witam, W zadaniu 41 musisz wykorzystać wzór który gdzieś tam był w Teori Porfelowej. W naszym przypadku Bv*Bu*Var(p)=COV(U,V) Przekształcając podany wzór i podstawiając podane wartości wychodzi, że Bv=0,24 Pozdrawiam, Wojtek

siepieta@interia.pl:

Poproszę w zamian zadanie 40 pazdziernik 2010

W zadaniu 40 musisz przyjąć że jeżeli okres trwania jest równy 10 lat. To termin do wykupu również jest równy 10 lat. Wiem, że to nie zawsze jest prawdą i tylko w przypadku zerokuponówek ale inaczej zadanie nie wychodzi. Tak więc termin do wykupu jest równy 10 lat. Kupujesz na początku miesiąca po 11 % tak więc wpisujesz w arkusz TVM N=10, I/Y = 11% FV=100 i obliczasz PV1. Nie mam ze sobą teraz kalkulatora więc nie oblicze ile wynosi PV1 ale coś powinno Ci wyjść. Masz teraz cenę za jaką zakupiłeś. Po miesiącu cena spadła do wpisujesz I/Y=10,9 i teraz N będzie równe nie 10 lat tylko juz 10 - 1/12 miesiaca czyli wpisujesz jako N = 9,9166 jako Fv 100 i obliczasz Pv2. Masz obliczone PV na początku za jaką zakupiłeś obligację i na końcu miesiąca. Tak więc teraz wpisujesz PV1 jako PV w kalkulator PV2 które obliczyłeś jako FV i N =1. Tym sposobem kalkulator obliczy już zaanualizowana stopę zwrotu. Naciskasz Compute i obliczasz ile wynosi I/Y. Wychodzi 23,57%. Pozdrawiam Dzięki, Ale to założenie to jest masakra! - Komisja sobie w kulki nie poraz pierwszy poleciała. Myślałem, że to da się zrobić jakoś duration*0,1% i jakoś tak próbowałem. Nigdzie nie jest napisane, że zerokuponowa. Zresztą, nie ma na rynku obligacji 10letnich zerokuponowych :/ ... to wszystko wyjaśnia. Wielkie dzięki! Jak byś mógł jeszcze spojrzeć na zadanko wyżej 41.

siepieta@interia.pl:

tomekyy_oo:

i jak jeszcze mogli byściu spojrzeć a 41 zadanie z tego samego arkusza czyli pazdziernika 2010. Dla mnie jest błąd bo nie ma korelacji między akcjami.

Witam, W zadaniu 41 musisz wykorzystać wzór który gdzieś tam był w Teori Porfelowej. W naszym przypadku Bv*Bu*Var(p)=COV(U,V) Przekształcając podany wzór i podstawiając podane wartości wychodzi, że Bv=0,24 Pozdrawiam, Wojtek

Jasne już pamiętam, dzięki

Proszę o pomoc przy zadaniu 60 z pazdziernika 2010