Wiem, że są osoby, które to dobrze policzyły. Mariusz - tu nie chodzi o to że to był forward, a nie futures, bo to wszyscy wiedzieli, ale o to, że akcja wypłaca dywidendę.

o które zadanie pytasz???

W angielskim Hullu (tym rozszerzonym - Options, Futures and other derivatives) w rozdziale o Greeks, jest również akapit 'Delta of Forward Contracts'. Tyle, że w przeciwieństwie do skróconego Hulla jest tam jedna linijka więcej - 'For an asset providing dividend yield q, contract's delta is e^(-qT). In the case of a stock index, q is set equal to dividend yield on the index. For a currency, it is set equal to the foreign risk-free rate, rf'. Przerzucam się na tą wersję :D

maciekp:

o które zadanie pytasz???

O trzecie. Mariusz - tu nie chodzi o to że to był forward, a nie futures, bo to wszyscy wiedzieli, ale o to, że akcja wypłaca dywidendę. Futures z dywidendą płatną w sposób ciągły, z tego co pamiętam gdzieś w Hull'u jest opisany (tj. jak jego deltę liczyć). Sam forward też jest opisany :) W święta będę miał dopiero więcej czasu to siądę do zadania. Myślę że wy szybciej to teraz rozłożycie.

chef:

W angielskim Hullu (tym rozszerzonym - Options, Futures and other derivatives) w rozdziale o Greeks, jest również akapit 'Delta of Forward Contracts'. Tyle, że w przeciwieństwie do skróconego Hulla jest tam jedna linijka więcej - 'For an asset providing dividend yield q, contract's delta is e^(-qT). In the case of a stock index, q is set equal to dividend yield on the index. For a currency, it is set equal to the foreign risk-free rate, rf'. Przerzucam się na tą wersję :D

For an asset providing dividend yield q, contract's delta is e^(-qT) To samo jest w polskich Hull'u pamiętam doskonale, więc istnieje szansa, że ktoś to zrobił poprawnie skoro ja to pamiętam. Odkopiecie to gdzieś w polskiej wersji, tj. która to strona?

i ten wzór trzeba bylo zastosowac

w polskim hulu taki wzór jest na delte akcji wypłacająca dywidende a nie na kontrakt forword

To samo jest w polskich Hull'u pamiętam doskonale, więc istnieje szansa, że ktoś to zrobił poprawnie skoro ja to pamiętam. Odkopiecie to gdzieś w polskiej wersji, tj. która to strona? Zaskakujące. Mam właśnie przed sobą polskie wydanie i nie ma tam ani słowa o delcie forwardu na akcje wypłacające dywidendę (s. 368).

Sprawdźcie strony 374 i strona 390. Ale wciąż wydaje mi się, że gdzieś jest wprost napisane, że dla przypadku z tego zadania Delta=e^(-qT)

Na tych stronach jest tylko odnośnie futures. Ktoś może powiedzieć, że to logiczne, że skoro akcja wypłaca dywidendę, to wartość forwarda nie może się zmieniać o jeden, i że można było bez problemu do tego dojść. Zgodzę się. Problem w tym, że w warunkach stresu pewne rzeczy robi się z automatu nie do końca zastanawiająć się co z czego wynika. Jak tylko zobaczyłem to pierwsze co mi przyszło do głowy - 'aha, jeden'. Czas szybko leci i czasami naprawdę go brakuje, żeby przemyśleć sobie czy to wszystko ma sens.

A czy wiadomo może kiedy będą wyniki? Z rozporządzenia wynika że najpóźniej 18 lutego, ale może jest szansa na szybszą odpowiedź?

chef:

Na tych stronach jest tylko odnośnie futures. Ktoś może powiedzieć, że to logiczne, że skoro akcja wypłaca dywidendę, to wartość forwarda nie może się zmieniać o jeden, i że można było bez problemu do tego dojść. Zgodzę się. Problem w tym, że w warunkach stresu pewne rzeczy robi się z automatu nie do końca zastanawiająć się co z czego wynika. Jak tylko zobaczyłem to pierwsze co mi przyszło do głowy - 'aha, jeden'. Czas szybko leci i czasami naprawdę go brakuje, żeby przemyśleć sobie czy to wszystko ma sens.

Doczytaj dokładnie tą pierwszą stronę :) Na dole masz jak bym rozróżnienie delt dla forwarda i futures'a jak nie wypłaca dywidendy. I jest tam 1 - dla forwarda. W każdym razie dokładnie Cię rozumiem. Bardzo podchwyliwe pytanie. I jednocześnie zadaję sobie pytanie, które już ktoś z Was wcześniej zadał. Jak cząstkowo będzie to zadanie oceniane? Przecież różnica między 1, a e^(cośtam) jest na pewno niezbyt wielka (choć dla Przewodniczącego pewnie decydująca). A pewnie pozostałą część zadania większość ma dobrze. Will see ... A propos, brawa dla Pana (chyba) Jacka Zaremby, za zadanie pytania przed rozpoczęciem egzaminu i historię o zaplanowaniu wyjazdu na urlop, narty itd. :D Odpowiedź była iście polityczna :)