Problem polega na tym, że moja wersja nie uwzględnia podatku od sprzedaży części długoterminowej na koniec. Oni natomiast mają inny błąd. Akcje są u nich reinwestowane po 12% a nie po 10%. Trzeba przecież odjąć dywidendę.

Czyli to kolejne zadanie z tych co to autor myślał, że 'zagnie', a wyszło jak zwykle. Coraz mniej mi się podoba organizacja tego egzaminu. Poczytałem trochę jakiś skrypt do cfa (tam było bardzo podobne zadanie) i jakbym miał zaproponować rozwiązanie to też było by 10,8% ( z zysków kapitłowych 3 + 6 i z dywidend 1,8). Sprawę komplikuje fakt, że to 5letni horyzont inwestytycyjny i rozwiązania powyżej wydają się sluszniejsze choć zajmują dużo czasu ponad normę, więc wątpię, żeby autor to miał na myśli. dzieki w każdym bądź razie, bo sam bym do tego nie doszedł.

Czy ma ktoś pomysł na zadanie 61 marzec 2006? Jest to chyba jedynie zadanie z corss hedging jakie się pojawiło.

- 0,013 * 200.000 / 100 = -26

czy wie ktoś o co chodzi w zadaniu 67 z ostatniego egzaminu (październik 2011)? Jak to liczyć, jak nie ma wartości nominalnej? Z góry dzięki za odp.

czy w tescie pazdziernik 2006 w zad. 104 wychodzi wam odp C (prawidlowa D )? Sorry, błąd rachunkowy miałem. Rzeczywiście wychodzi C w zad.104 ? :) Tak, wychodzi mi udział Oil w nowym portfelu 1,255 zatem długu jest -0,255 Chociaż może to D? Muszę to sobie lepiej przemyśleć. Namieszało mi to pytanie w głowie, może ktoś inny nam to wyjaśni? nie wiem czy autorwi zadania chodzilo o takie kompliowanie, wydaje mi sie ze jedyna forma zwiekszenia bety portfela jest dolewarowanie sie w tym przypadku. Nie wiem czy kogoś to jeszcze interesuje, ale to jest identyczne zadanie do zad. 16 kwi 2000 i tam prawidłowa odpowiedź to C, czyli zaciągnięcie pożyczki, więc w arkuszu z 2006 na pewno jest błąd.

jak zrobić zad. 13 oraz zad. 75 z marzca 2008?

jak zrobić zad. 13 oraz zad. 75 z marzca 2008? 13 marzec 2008 to nieporozumienie jest. rozwiązanie znajdziesz na początku forum - użytkownik mariusz_bpl to wklejał

75 z marzca 2008? Ja to rozwiązuję tak, że wyznaczam najpierw wagi dla portfela o zerowym ryzyku ( w1= 0,43) i wyliczam dla tego portfela oczekiwaną stopę zwrotu (11,44%). I teraz wyliczam E(Rp) dla czterech przypadków i porównuję z 11,44%. Wszystko co wychodzi poniżej jest nieefektywne, bo daje niższą stopę zwrotu przy wyższym ryzyku, tj. >0. Dla zrozumienia można spojrzeć na wykres E(Rp) w relacji do sigmy dla r=-1 ( to takie dwie proste).

Tu mam takie starsze zadanie 32 grudzień 1999 (zestaw 2): Portfel składa się z 21 akcji. Wariancja stopy zwrotu dla każdej z nich wynosi 0,20; zaś kowariancja pomiędzy każdą z par akcji portfela jest jednakowa, równa 0,05. Udział jednej z akcji w portfelu wynosi 20%, zaś udziały pozostałych są równe i wynoszą po 4%. Ile wynosi odchylenie standardowe stopy zwrotu z takiego portfela? Ma wyjść 0,2466. Może ktoś podpowie jak to policzyć?

Liczysz wariancję portfela 20 spółek o równych udziałach Vp20=0,0575 następnie wariancję portfela całego Vp=0,8^2*Vp20+0,2^2*0,2+2cov*0,2*0,8 i wychodzi sigmap=0,2466 Rozkminiłem jeszcze to zadanko 65 z marca 2007, dlaczego błąd 0,2% wychodził. Do obliczeń trzeba przyjąć, że dywidenda jest płatna z góry zatem akcje drożeją o 1,12/1,02=1,098 zamiast 1,1

co myslicie o zad. 56 / wrzesien 2008? - nie powienno być D?